（300577.SZ，最新价：15.43元）评级。评级理由主要包括：1）代工：2023H1服装代工创造收入新增量，同比+179.2%；2）品牌：2023H1国内出行恢复，渠道布局优化，2C增速超过2B；3）2023Q2扣非净大幅改善，箱包顺利去库，现金流健康。风险提示：出行需求复苏不及预期、下游去库不及预期。
AI点评：近一个月获得1份券商研报关注，增持1家，平均目标价为20.2元，与最新价15.43元相比，高4.77元，目标均价涨幅30.91%。
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